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PBR이란? 주가와 기업 자산의 관계
PBR(주가순자산비율, Price to Book Ratio)은 주가가 기업의 순자산(자본총계) 대비 몇 배로 거래되고 있는지를 나타내는 지표입니다.
PBR 계산식
PBR = 주가 ÷ 주당 순자산(BPS, Book Value Per Share)
예를 들어, A기업의 주가가 10,000원이고 주당 순자산이 5,000원이라면,
PBR = 10,000 ÷ 5,000 = 2.0
즉, 이 기업은 자산 가치의 2배 가격에 거래되고 있다는 의미입니다.
PBR 해석 방법
- PBR < 1: 기업의 시장가치가 순자산보다 낮아 저평가 가능성이 있음.
- PBR > 1: 시장에서 기업의 가치를 높게 평가하고 있으며, 성장 기대가 반영된 상태.
저평가된 주식을 찾을 때 PBR이 낮은 종목을 선호하는 투자자도 많지만, 낮다고 무조건 좋은 것은 아닙니다.
PER이란? 주가와 기업 수익의 관계
PER(주가수익비율, Price to Earnings Ratio)은 주가가 기업의 수익(순이익) 대비 몇 배로 거래되고 있는지를 나타내는 지표입니다.
PER 계산식
PER = 주가 ÷ 주당 순이익(EPS, Earnings Per Share)
예를 들어, B기업의 주가가 20,000원이고 주당 순이익이 2,000원이라면,
PER = 20,000 ÷ 2,000 = 10
즉, 투자자가 이 기업의 이익 대비 10배 가격에 주식을 매수한다는 의미입니다.
PER 해석 방법
- PER이 낮음: 현재 이익 대비 주가가 저렴해 저평가된 상태일 가능성.
- PER이 높음: 시장에서 기업의 성장성을 높게 평가하고 있거나, 실적 대비 주가가 과대평가되었을 가능성.
PER은 기업의 수익성을 기반으로 평가하는 지표이므로, 이익이 꾸준한 기업일수록 신뢰도가 높습니다.
PBR과 PER, 어떻게 활용해야 할까?
- PBR이 낮고 PER도 낮은 기업: 가치주로 평가되며, 성장 가능성이 높다면 좋은 투자처가 될 수 있음.
- PBR이 낮고 PER이 높은 기업: 현재 수익은 낮지만, 미래 성장성이 기대되는 기업일 가능성.
- PBR이 높고 PER도 높은 기업: 시장에서 높은 평가를 받고 있지만, 과대평가된 리스크가 있을 수 있음.
투자할 때 PBR과 PER을 함께 고려하면 기업의 현재 가치와 성장 가능성을 더욱 명확하게 분석할 수 있습니다.
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